home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 030590 / 0305201.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.6 KB  |  46 lines
  1. <text id=90TT0578>
  2. <title>
  3. Mar. 05, 1990: Business Notes:Financial Markets
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. Mar. 05, 1990  Gossip                                
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 45
  13. Business Notes
  14. FINANCIAL MARKETS
  15. A Rapid Loss Of Altitude
  16. </hdr>
  17. <body>
  18. <p>     When Japan's probusiness Liberal Democratic Party confounded
  19. predictions of a tight race and won a resounding victory in the
  20. national election early last week, many investors hoped Tokyo's
  21. financial markets would celebrate. But the champagne corks
  22. never popped. Instead investors watched in distress as the
  23. Tokyo stock market suffered one of its biggest declines ever.
  24. Falling in four of the five daily sessions last week, the
  25. 225-issue Nikkei index plummeted more than 2,500 points, or
  26. nearly 7%. Approximately half of the drop occurred on Wednesday
  27. alone. The Nikkei closed at 35,890.97, the lowest level since
  28. last October.
  29. </p>
  30. <p>     The steep fall prompted many investors to suspect that
  31. Japan's high-flying stock market may finally be headed for a
  32. major correction. One factor depressing the market is a
  33. widespread belief that the Bank of Japan will boost interest
  34. rates to fight inflation, a move that would be likely to slow
  35. the country's economic growth. The trade talks between the U.S.
  36. and Japan, which resumed last week, were also a source of
  37. gloom. Ironically, yet another notable cause of last week's
  38. volatility is an American export, program trading, which a
  39. growing number of firms are now practicing on the Tokyo market.
  40. </p>
  41.  
  42. </body>
  43. </article>
  44. </text>
  45.  
  46.